地緣政治層面，大國博弈競合與地區(qū)沖突疊加，動蕩與變革成為重要特征。

 

中美關(guān)系緩和帶動中國與西方國家關(guān)系整體緩和。2023年下半年，中美高層交往頻繁，美國國務卿布林肯、財政部部長耶倫、商務部部長雷蒙多、參議院民主黨領(lǐng)袖舒默等高官密集訪華，習近平主席應美國總統(tǒng)拜登之邀赴舊金山舉行中美元首會晤，推動中美關(guān)系筑底企穩(wěn)，帶動歐盟、日本、澳大利亞對華釋放緩和或合作信號。

 

中國積極開辟外交新局。與俄羅斯全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系進一步深化，斡旋促成沙特與伊朗重建外交關(guān)系，積極推動金磚國家擴員，增強推動世界秩序變革的積極力量。在“一帶一路”倡議提出十周年之際，主辦第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇，與共建國家深化全方位戰(zhàn)略合作，開啟共建“一帶一路”下一個黃金十年。

 

經(jīng)濟技術(shù)層面，世界經(jīng)濟復蘇勢頭放緩，中美前沿技術(shù)競爭醞釀產(chǎn)業(yè)變革。

 

世界經(jīng)濟持續(xù)低迷。國際貨幣基金組織（IMF）2023年10月預測，2023年世界經(jīng)濟增速為3%（2022年為3.5%），遠低于2000~2019年3.8%的歷史平均水平，且處于歷史低位，但較2023年4月的預測值上調(diào)了0.2個百分點，表明世界經(jīng)濟在持續(xù)低迷中仍保持韌性。

 

全球加息周期逐漸步入尾聲。全球大宗產(chǎn)品價格逐漸回落至歐洲地緣政治沖突前的水平，2023年世界消費者價格指數(shù)（CPI）增速降至6.9%（2022年為8.7%），通脹回落勢頭明顯。美國、歐元區(qū)國家2023年12月的CPI分別同比增長3.4%和2.9%，較2022年處于歷史高位的峰值水平明顯回落。在此背景下，2023年下半年美聯(lián)儲和歐洲央行開始暫停加息，巴西、智利等發(fā)展中國家也已啟動降息進程。

 

西方經(jīng)濟下行但好于預期。其中，美國經(jīng)濟具備較強韌性，雖然因美元指數(shù)高企抑制出口，但消費旺盛超出預期，對半導體等電子行業(yè)的政策支持帶動了制造業(yè)投資繁榮，預計2023年GDP增速為2.1%（2022年為2.1%）。歐盟制造業(yè)萎縮、消費低迷、出口萎靡，疊加貨幣緊縮效應，經(jīng)濟增速大幅下滑，預計2023年GDP增速為0.7%（2022年為3.3%）。總體而言，受美國經(jīng)濟增長強勁支撐，2023年發(fā)達經(jīng)濟體的GDP增速為1.5%（2022年為2.6%），較2023年4月的預測值上調(diào)了0.2個百分點。

 

中國經(jīng)濟在曲折中穩(wěn)步復蘇。我國不斷出臺穩(wěn)增長政策，積極因素逐漸累積，消費呈現(xiàn)修復性復蘇，高端裝備制造、信息技術(shù)、人工智能等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)快速成長。國家統(tǒng)計局公布我國2023年GDP增速為5.2%（2022年為3.0%），整體好于預期，四個季度增速分別為4.5%、6.3%、4.9%和5.2%，呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢，展現(xiàn)出較強韌性和活力，對世界經(jīng)濟增長的貢獻率有望超過30%。

 

新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀。中美成為全球科技創(chuàng)新的主要驅(qū)動力，兩國研發(fā)投入占全球比重超過50%（美國、中國分別占36%和28%）。生成式人工智能等新興技術(shù)不斷涌現(xiàn)，美國在人工智能、新能源和氫能技術(shù)、計算機芯片、太空探索等領(lǐng)域仍然領(lǐng)先，中國在無人機、量子通信、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和5G、數(shù)字支付等領(lǐng)域逐漸占據(jù)優(yōu)勢。

 

 

油氣市場層面，國際油氣貿(mào)易格局深刻調(diào)整，油氣價格持續(xù)回落。

 

2023年初，各地區(qū)油氣貿(mào)易流向發(fā)生重大變化，美洲、中東、非洲等地區(qū)資源國積極填補歐洲市場缺口。

 

國際油價仍處于相對高位。由于石油貿(mào)易較靈活，本輪全球石油貿(mào)易格局調(diào)整逐步完成，歐洲基本實現(xiàn)對單一國家油氣資源的進口替代。2023年，全球石油需求增加了220萬桶/日，達到1.02億桶/日，超越疫情前水平。其中發(fā)展中國家引領(lǐng)全球石油需求增長，中國受經(jīng)濟復蘇提振，石油需求增量占全球比重超過70%。同時，沙特與俄羅斯在歐佩克+框架下多次宣布減產(chǎn)，原油供需形勢全年呈現(xiàn)前松后緊態(tài)勢，對油價構(gòu)成支撐。2023年，布倫特原油均價為83美元/桶（2022年為98美元/桶）；但非歐佩克國家加快增產(chǎn)，疊加世界經(jīng)濟低迷，國際油價回落勢頭明顯，較2022年下降了15.3%。

 

天然氣市場緩慢恢復。由于短期內(nèi)現(xiàn)有天然氣管道、液化天然氣（LNG）配套設(shè)施難以滿足天然氣跨區(qū)域貿(mào)易大幅調(diào)整的需求，全球天然氣貿(mào)易格局仍處于深度調(diào)整期，管道氣對亞洲的出口增量無法彌補對歐洲的出口減量，歐洲尚未完成對單一國家管道氣的全面替代。在中國、印度等亞太國家需求的帶動下，2023年全球天然氣消費比2022年增長了0.2%，而歐洲消費仍呈萎縮態(tài)勢，比2022年下降了7%，疊加各國增加煤電、核電對氣電的替代，國際氣價持續(xù)回落。2023年東北亞現(xiàn)貨、歐洲TTF均價分別為14美元/百萬英熱單位（2022年為34美元/百萬英熱單位）和13美元/百萬英熱單位（2022年為41美元/百萬英熱單位），較2022年分別下降58.8%和67.6%。

 

能源轉(zhuǎn)型層面，大國加強綠色規(guī)則競合，非化石能源消費持續(xù)增長。

 

全球清潔能源投資優(yōu)勢擴大。國際能源署（IEA）表示，2023年全球清潔能源投資超過1.7萬億美元（2022年為1.1萬億美元），主要用于可再生能源、電動汽車、電網(wǎng)、儲能、低碳燃料等領(lǐng)域，大幅超出投向化石能源的1萬億美元（2022年為1.1萬億美元），優(yōu)勢呈現(xiàn)持續(xù)擴大勢頭。特別是太陽能投資（3800億美元）首次超過石油投資（3700億美元），投資清潔化趨勢顯著。在可再生能源的帶動下，非化石能源消費規(guī)模持續(xù)增長，2023年占全球一次能源消費的比重為19%，較2022年增加了0.3個百分點。

 

全球應對氣候變化共識趨同。中美發(fā)布《關(guān)于加強合作應對氣候危機的陽光之鄉(xiāng)聲明》，支持第28屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP28）成功召開。大會完成了對《巴黎協(xié)定》的首次全球盤點，并首次就制定“轉(zhuǎn)型脫離化石燃料”的路線圖達成一致。阿聯(lián)酋還發(fā)起了“全球脫碳加速器”（GDA）計劃，呼吁到2030年將全球可再生能源發(fā)電裝機容量增加兩倍，吸引了110多個國家簽署協(xié)議。沙特阿美、埃克森美孚、殼牌、bp等50家油氣公司（占全球石油產(chǎn)量超過40%）加入《石油和天然氣脫碳章程》，承諾2030年實現(xiàn)甲烷零排放。

 

氫能產(chǎn)業(yè)鏈國際規(guī)則初步成型。以美國、中國、歐盟為代表的能源消費國和地區(qū)，和以阿聯(lián)酋、沙特、俄羅斯為代表的能源生產(chǎn)國紛紛出臺氫能政策和發(fā)展規(guī)劃，探索加快布局綠氫產(chǎn)業(yè)。二十國集團（G20）在《新德里宣言》中首次確立“G20氫問題高級別自愿原則”，圍繞低碳氫的標準、認證、定價、運輸規(guī)則等達成基本共識。這一共識在《阿聯(lián)酋氫能意向宣言》中得到進一步確認，推動各國圍繞低碳氫的供應鏈、碳排放強度核算、交易標準和認證體系等進行政策協(xié)調(diào)，為推動形成統(tǒng)一的全球氫能貿(mào)易市場奠定了基礎(chǔ)。

 

 

地緣政治層面，大國關(guān)系將在變亂交織中加快演化。

 

全球迎來超級選舉年。2024年，至少50個國家將迎來全國性選舉，覆蓋世界人口超過40億（占全球比重近半），既包括美國、俄羅斯、英國等全球大國，又包括印度、南非、印尼、土耳其等新興經(jīng)濟體，還包括歐洲議會這一歐盟主要機構(gòu)，可能創(chuàng)下歷史紀錄。

 

中美關(guān)系有望延續(xù)緩和態(tài)勢。整體而言，美國兩黨忙于大選無暇外顧，而且對與中國合作協(xié)調(diào)地緣沖突、氣候變化的需求上升，隨著中美重啟各層級對話交流機制，將為兩國管控分歧提供直接渠道，支撐中美關(guān)系維持相對穩(wěn)定。

 

巴以沖突存在溢出風險。巴以沖突短期難以結(jié)束，但因美國與伊朗、沙特等國家均不愿沖突擴大化，戰(zhàn)火大概率將局限于巴以兩國境內(nèi)，并可能逐漸降溫受控，但胡塞武裝等頻繁襲擊美軍基地和紅海過境商船，疊加中東地區(qū)錯綜復雜的歷史和現(xiàn)實矛盾，新老問題可能更加突出，中東地區(qū)政治安全形勢更復雜。

 

經(jīng)濟技術(shù)層面，世界經(jīng)濟處于深度調(diào)整期，前沿技術(shù)融合應用成為大國競爭焦點。

 

世界經(jīng)濟增長動力不足。IMF預測2024年世界經(jīng)濟增速為2.9%，其中發(fā)達經(jīng)濟體、發(fā)展中經(jīng)濟體的經(jīng)濟增速分別為1.4%和4%，較2023年略有下滑或基本持平。由于缺乏新興經(jīng)濟增長極，預計未來5年世界經(jīng)濟增速仍然僅為3%左右。

 

美國經(jīng)濟放緩但有望實現(xiàn)“軟著陸”。貨幣緊縮效應持續(xù)顯現(xiàn)，借貸成本上升，超額儲備的緩沖作用減少，消費將有所放緩，預計美國2024年GDP增速為1.5%，大體呈現(xiàn)溫和減速態(tài)勢。

 

中國經(jīng)濟延續(xù)恢復態(tài)勢。面對外部環(huán)境復雜多變的不利局面，我國將出臺更多穩(wěn)增長、穩(wěn)消費、穩(wěn)就業(yè)政策，著力擴大內(nèi)需，為實現(xiàn)“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標預留充足彈性空間，預計2024年GDP增長目標將在5%左右，整體呈現(xiàn)回升向好趨勢。

 

美歐貨幣政策存在轉(zhuǎn)向可能。預計2024年發(fā)達經(jīng)濟體通脹率降至3%（2023年為4.6%），但仍高于2%的目標水平。由于通脹回落進程可能存在反復，美歐央行可能持續(xù)維持利率高位，但隨著經(jīng)濟下行，或逐漸探索啟動降息進程，屆時人民幣貶值壓力將有所緩解。

 

大國高科技博弈更趨激烈。各國加大對新能源、新材料、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入，圍繞智能制造、量子計算、半導體、低碳燃料、新能源電池等領(lǐng)域進行布局，推動前沿技術(shù)與成熟產(chǎn)業(yè)體系的有效融合和大規(guī)模商業(yè)應用。美國將繼續(xù)收緊對華高科技合作渠道，而隨著中歐高端制造業(yè)競爭強化，歐盟參與美國主導的西方高科技聯(lián)盟的意愿可能增強。

 

能源市場層面，全球能源消費增速放緩并呈現(xiàn)地區(qū)分化，油氣供需平衡仍然偏緊。

 

油氣消費平緩增長。預計2024年全球石油、天然氣消費增速分別為0.8%和1.6%。在世界經(jīng)濟低迷的背景下，石油需求增速回歸偏弱水平，可能僅增加100萬桶/日。隨著發(fā)達國家石油需求增長陷于停滯，發(fā)展中國家成為全球石油需求的主要增長動力。同時，天然氣需求增長逐漸復蘇，增速較2023年有所回升，發(fā)展中國家天然氣需求持續(xù)增長，亞太、中東地區(qū)消費增量合計占全球增量的比重約為60%，中國、印度等亞太國家將成全球天然氣需求的主要增長動力。

 

地緣風險支撐國際油價。預計2024年全球石油產(chǎn)量將增加180萬桶/日，美國、加拿大、圭亞那等非歐佩克國家將引領(lǐng)產(chǎn)量增長，但美國石油產(chǎn)量增幅有所回落，全球石油供需整體將相對平衡，呈現(xiàn)前松后緊態(tài)勢。同時，以沙特、俄羅斯為首的歐佩克+將延續(xù)限產(chǎn)保價政策，但由于內(nèi)部分歧，實際減產(chǎn)效果難以保證，對油價的提振作用可能逐漸弱化。考慮到地區(qū)沖突溢出仍將擾動石油市場，疊加全球超級選舉年輸出諸多不確定性，預計2024年布倫特原油均價為75~85美元/桶，仍然維持在相對高位。

 

全球LNG市場延續(xù)偏緊態(tài)勢。預計2024年全球天然氣產(chǎn)量比2023年增長3%，北美、中東地區(qū)將加快增產(chǎn)，基本能滿足新增消費需求，整體供需維持平衡。但新增LNG供應量仍然較少，主要來自俄羅斯、美國，而歐洲為彌補需求缺口，LNG進口規(guī)模將繼續(xù)擴大，亞太地區(qū)的LNG需求也將持續(xù)增加，疊加地緣風險擾動，將對氣價構(gòu)成支撐，預計2024年東北亞現(xiàn)貨和歐洲TTF均價分別為10~15美元/百萬英熱單位和9.5~14.5美元/百萬英熱單位，維持在相對高位。

 

電動汽車替代沖擊持續(xù)深化。隨著中美歐等國家和地區(qū)大力推動汽車產(chǎn)業(yè)電動化，預計2024年全球新能源汽車銷量有望達到1800萬輛（2023年為1500萬輛），滲透率有望接近20%。其中我國新能源汽車銷量將超過1100萬輛（2023年為930萬輛），占全球比重超過60%，將首次邁入千萬量級時代，滲透率有望進一步升至37%（2023年為32.7%），延續(xù)擴張勢頭。全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)將持續(xù)繁榮，對汽柴油終端消費的替代規(guī)模將不斷擴大，給各國能源消費格局帶來深刻影響。