很長一段時間以來，全球基礎油市場一直都由供需要求來決定，而對性能的要求，推動了針對特定應用的基礎油的發展。然而，過去兩年來，整個行業發生了根本的改變。來自Kline的Anuj Kumar和Sharbel Luzuriaga分享了他們對這一不斷變化的市場的看法，以及未來數十年將對基礎油行業發展起到關鍵作用的新元素的見解.
過去十年來，基礎油產能迅速擴張，而對低效能工廠的淘汰步伐卻相對較慢。幾乎所有關停的都是I類基礎油的產能，主要因其在發動機油應用領域的接受度和適用性都在下降，而對II類和III類高性能基礎油的競爭日益激烈。與此同時，在全球范圍內，基礎油需求已開始趨于平穩，有幾個地區正在發生需求下滑的情況。
新冠疫情影響市場
全球新冠疫情在2020年上半年對市場造成了嚴重的影響，到下半年時，對全球成品潤滑油需求開始復蘇。在一些市場，需求反彈至幾乎疫情前的環比水平。盡管如此，由于2020年封鎖數月，全球市場需求大幅下降。
雖然在2020年下半年成品潤滑油的需求恢復至正常水平，但市場面臨基礎油供應的沖擊。由于燃料需求跟不上，世界各地煉廠的燃料生產設施被迫以較低速度運轉。這導致供應基礎油生產的原料減少，因為基礎油原料生產與燃料生產掛鉤。這個問題在工藝復雜程度較低的煉廠中更為明顯，特別是那些生產一類基礎油煉廠，因為其應對這種情況的靈活性較低。
對運輸用燃料的需求已逐漸接近疫情前的水平，但航空燃料的情況并非如此，由于疫情對航空業的持續負面影響，對航空燃料的需求繼續萎靡不振。
這一趨勢影響了基礎油生產原料的供應，即使需求繼續復蘇，價格仍保持在較高水平。到2021年底，對航空燃料的需求出現了一些復蘇;然而，這一需求并沒有恢復到疫情前的水平，從而限制了基礎油原料的供應。
供應影響因素繼續存在
就基礎油供應而言，目前情況是盡管產能遠高于需求，但全球市場的供應仍受到限制。造成基礎油工廠目前運營問題的因素是在潤滑油/基礎油市場范圍之外的。基礎油工廠內設施利用率的進一步恢復將取決于對其他燃料產品（尤其是航空燃料）的需求恢復速度。
最近航空出行大幅增加，這意味著對航空燃料的需求可能即將恢復。
全球市場因疫情影響而面臨的危機已導致基礎油原料購買方評估其采購選擇的方式發生了變化。由于世界各地的調合廠都無法獲得基礎油原料供應以滿足其要求，而使全球供應鏈的脆弱性暴露無遺，從而導致一段時期內發生恐慌性購買，調合廠搶購他們能買到的任何原料。這也改變了調合廠對從更具供應彈性的賣家那里采購的偏好。
雖然調合廠繼續從全球市場采購，但探索就近供應選擇的趨勢越來越明顯。
甚至在疫情發生之前，全球基礎油原料市場就已在整合，逐漸從基礎油料內部供應為核心的模式轉變為商業型供應商占突出地位的模式。小型和微小型基礎油供應商已退出市場，而一些擁有全球業務的大型供應商已提高了他們的主導地位。這些大型供應商的生產基地地理分布更為廣泛，并有多個庫存場點，這可滿足了調合廠對供應商更靠近其運營的最新需求。在Kline公司，我們預計這一趨勢未來更加顯現，商業型供應商將在基礎庫原料供應鏈中承擔更大的責任。
產能增加仍在繼續
雖然Kline表示，全球成品潤滑油需求前景黯淡，但基礎油產能擴張繼續有增無減。許多新的基礎油產能要么正在進行中，要么處于規劃階段。中國和印度正在考慮產能增長，兩國都是II類和III類基礎油的主要進口國。打造這些產能的目的是減少各自國家對進口的依賴。
在其他地方，東南亞市場（位于新加坡的殼牌和埃克森美孚）、南美（位于巴西的巴西國家石油公司）和歐洲（位于俄羅斯和獨聯體地區的煉油廠）正在計劃新的直餾基礎油料產能。在成品潤滑油需求前景持平（最好情況下）且可能為負值的市場環境中，新增產能將加劇基礎油供應市場的競爭。這可能成為關閉低效基礎油工廠的催化劑，也可能導致其他一些工廠關閉。
可持續發展 - 下一個大趨勢
可持續發展預計將成為塑造潤滑油行業乃至整個工業領域未來的關鍵大趨勢之一。氣候變化的挑戰引起了全球政策制定者和各種公司的關注，他們正在努力減少總的碳足跡，并最終實現碳中和或負碳。盡管各種努力還處于非常早期階段，并且不同公司采用不同途徑來減少其碳足跡，但整個理念在發揮作用，很多公司為此做出了重大承諾。
Kline預計這會以多種方式影響基礎油行業：
從內燃機（ICE）驅動向電動汽車（EV）的轉變將會減少對潤滑油的需求，從而降低對基礎油的需求。因此，對基礎油的總體需求可能會下降，不同類型的API基礎油會由于各種因素而表現出不同的增長/下降率，對此我們將在后面討論。
雖然預計電動汽車從長遠來看將成為主流，但在此之前，內燃機汽車制造商的重點將是改善能源效率。這將推動對更低粘度發動機油的需求，進而推動對III類和聚α烯烴（PAO）基潤滑油的需求。
為了提高他們在可持續發展的評級，調合廠將尋求采購碳足跡更低的基礎油。這將推動生物基礎油和再生基礎油的發展，到目前為止，這些基礎油一直在自己的小眾市場中占據一席之地，但有可能未來成為主流，特別是在發動機油等高價值市場。一些公司已增加了具有可持續性證書的產品，例如BP的嘉實多磁護及其Edge Bio Synthetic產品線，以及GS Caltex最近推出的Kixx BIO1，這是一種由植物基材料制成的合成發動機油。
世界各地的煉廠需要過渡到更清潔的能源形式，以實現其可持續發展目標。這可能會導致原油煉廠關閉，如果涉及那些關閉基礎油設施的煉廠，則基礎油供應將不可避免地受到影響。
III類油需求強勁
人們普遍認為，電動車的日益普及將導致對基礎油的需求下降。此外，由于III類基礎油主要用于乘用車機油，因此對III類油的需求也將下降。然而，Kline的分析顯示，III類油的需求將更具韌性，前景取決于幾個因素：
不斷增長的電動車保有量。盡管混動車（HEV）和插電式混動車（PHEV）仍會需要發動機油，但純電動車（BEV）不需要任何發動機油，這對III類基礎油需求造成負面影響。
向更低粘度的發動機油過渡。全球的乘用車機油需求正在向增加使用更低粘度的發動機油轉變，如SAE 0W和5W，這將對III類基礎油的需求產生積極影響。
III類基礎油的供應增加。預計在未來五至七年內將出現約120-130萬噸新的III類基礎油供應，從而推高III類基礎油的過剩供應情況。由于供應過剩，III類基礎油的需求也將被供應商推動。
因此，雖然在乘用車機油領域，對基礎油的整體需求下降，但向使用III類和PAO基礎油的SAE 0W等級的快速過渡，將推動III類基礎油的需求。
當前階段，潤滑油配方開發正在經歷技術轉變。PAO正在被III類基礎油取代，特別是在那些沒有明確要求列入PAO以獲得相關OEM車企認證的配方中。最近，人們觀察到，即使是主要的PAO合成潤滑油公司也在逐漸過渡為采用III類油主導的配方，而PAO僅在特定粘度等級中根據需求使用，以降低成本。推動這一轉變背后的主要原因是III類油和PAO價格之間的差異越來越大。
PAO的供應遠遠低于III類/III+類基礎油的供應，這可能會給潤滑油調合廠帶來供應問題。
盡管如此，PAO需求仍在繼續增長，因為其具有卓越的性能特征，特別是在低溫環境中。此外，PAO需求的增長也受到工業應用的支持，在工業應用中III類油在更高的粘度范圍內不可用，從而對PAO挑戰有限。推動PAO需求的因素包括降低排放和提高燃油效率的需求、OEM規格指標、更低粘度發動機油的更多利用、工業應用的質量轉變、以及可持續性的推動。
我們是否在進入生物基礎油的黃金時代？
更低粘度的PAO處于有利地位，特別是因為生物降解性隨著粘度的降低而增加，使其可以在以可持續性理念為核心的新環境下取得強勁發展。能源效率和更低環境影響是配方所需的關鍵特性，這些配方不僅指電動車專用潤滑油，而且包括想要具有減少碳排放認證的每個應用。
然而，PAO的環保證書在很大程度上被歪曲了，因為這些基礎油被視為合成的礦物碳氫化合物。相反，生物基合成碳氫化合物和長鏈酯（稱為烯醇化）是源自蔬菜和植物油等可再生能源的高性能基礎油，其性能與III/III+類和PAO相似。因此，它們可以用作合成礦物基礎油的直接替代品。市場上此類別的主要產品包括Novvi的SynNova可持續合成基礎油（SSBO）和生物合成技術的酸酐類物質。
大型油公司也涉足生物基礎油市場，包括埃克森美孚和Bio Accelergy Ventures最近簽署的聯合開發協議，以及雪佛龍計劃通過收購Neste的Nexbase來增加生物來源基礎油的供應，雪佛龍也是Novvi的股權合作伙伴。有些公司還參與了碳信用交易，旨在提供碳中和的基礎油（殼牌、Nexolube與Cepsa）。
生物基礎油的技術有望從經濟、環境和社會角度來調和可持續發展產品的所有關鍵考慮因素。然而，可擴展性、更高價格和OEM車企認證給一些制造商在潤滑油應用中完全商業化生物基礎油的道路上帶來重大挑戰。
全球展望
全球基礎油市場正在經歷根本性的變化，這將產生持久影響。對可持續性和能源轉型的日益關注將對基礎油的需求以及供應產生不可避免的影響。在Kline，我們預計從長遠來看，規模較小和邊際基礎油供應商的作用將受到限制，效率低下的工廠將繼續關閉。展望未來，重點將逐漸轉向有助于實現可持續發展目標的基礎油，這將使可幫助改善能源效率，降低排放、并在其價值鏈中具有低碳排放足跡的基礎油走到前沿行列。
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