今日(10月18日)A股三大股指小幅高開之后，盤初維持窄幅震蕩，隨后急速拉升后遭重壓，股指擴(kuò)大跌幅，臨近午間收盤，跳水跡象明顯。

 

從盤面上來看，漲價(jià)潮風(fēng)起云涌！概念股表現(xiàn)突出，玻璃、造紙印刷等板塊受市場(chǎng)追捧。截止午間收盤，在玻璃板塊之中，洛陽玻璃漲停，旗濱集團(tuán)、耀皮玻璃、金剛玻璃等個(gè)股跟漲；在造紙印刷板塊之中，珠海中富、永吉股份等個(gè)股漲停，合興包裝、大勝達(dá)、榮晟環(huán)保等個(gè)股表現(xiàn)突出。

 

消息面上，據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，隨著供暖季的臨近，河北地區(qū)的玻璃加工企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)開始停產(chǎn)，玻璃原料需求將大幅減少。同時(shí)玻璃成品中80%是流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，進(jìn)入冬季房地產(chǎn)將面臨大量停工。

 

貿(mào)易商稱，2009年的時(shí)候玻璃價(jià)格一度達(dá)每噸1800元的高位，隨后10年時(shí)間里國內(nèi)玻璃生產(chǎn)線迅速擴(kuò)張，價(jià)格也逐步回落，今年價(jià)格再度達(dá)到近10年來的高點(diǎn)，目前在每噸1600元左右。但在河北省沙河市當(dāng)?shù)刈畲蟮牟ＡЪ⒔灰资袌?chǎng)，九成以上的門店已經(jīng)關(guān)閉。9月24日，一則10月10日之前沙河將停產(chǎn)6條玻璃生產(chǎn)線消息燃爆河北沙河地區(qū)的玻璃微信群。業(yè)內(nèi)人士表示，不排除玻璃生產(chǎn)企業(yè)通過停產(chǎn)檢修的消息炒作抬高價(jià)格。

 

此外，據(jù)龍琨傳媒報(bào)道，七天長假之前，多家紙板廠發(fā)布漲價(jià)函，宣布價(jià)格上調(diào)3%-4%。而隨著長假的結(jié)束，原紙漲價(jià)函陸續(xù)傳來，廢紙價(jià)格也連日上漲，紙業(yè)市場(chǎng)似乎正在醞釀新的行情。9月份，原紙市場(chǎng)歷經(jīng)多輪漲價(jià)，紙板價(jià)格隨之上漲。隨著10月份的到來，有市場(chǎng)傳言稱，節(jié)后紙價(jià)上漲苗頭不會(huì)落跑。果不其然，10月6日-7日，部分紙廠發(fā)布漲價(jià)函。

 

東吳證券指，包裝、文化紙庫存底部，旺季提價(jià)落地。造紙行業(yè)去庫存接近尾聲，后續(xù)紙價(jià)有望維穩(wěn)向上；全球紙漿庫存高位開始緩解，短期仍將低位運(yùn)行。對(duì)標(biāo)海外，龍頭企業(yè)UPM的定價(jià)隨著資源屬性提升有向上抬升趨勢(shì)。

 

國盛證券認(rèn)為，國內(nèi)廢紙纖維量供應(yīng)不足，將導(dǎo)致國廢價(jià)格上漲，并帶動(dòng)成品紙價(jià)格上漲，將利好擁有小部分外廢配額、已經(jīng)提前海外布局廢紙漿和其他原材料的企業(yè)。隨價(jià)格上漲，將出現(xiàn)其他渠道的補(bǔ)缺動(dòng)作：1)西部偏遠(yuǎn)區(qū)域廢紙向中原運(yùn)送；2)進(jìn)口成品紙?bào)w量增加；3)廢紙價(jià)格上漲，并長期保持，引發(fā)箱瓦紙生產(chǎn)線調(diào)整原料結(jié)構(gòu)，增加木漿纖維配比，倒逼箱瓦紙包裝產(chǎn)品升級(jí)。

 

國盛證券進(jìn)一步分析，中長期看，行業(yè)供求結(jié)構(gòu)被動(dòng)優(yōu)化。由于打包站沒有賬期，且傾向于與資金穩(wěn)定的大紙廠合作，國內(nèi)廢紙纖維量供應(yīng)不足，將導(dǎo)致國產(chǎn)廢紙優(yōu)先供應(yīng)大紙廠。國內(nèi)大量中小紙廠因原材料短缺，未來可能長期處于低開工率狀態(tài)，實(shí)際可輸出產(chǎn)能大幅下降，行業(yè)格局被動(dòng)優(yōu)化。投資建議層面，我們認(rèn)為廢紙進(jìn)口嚴(yán)限政策將成為國內(nèi)廢紙系產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革 2.0 版本，從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)來看，原料保障將成為廢紙系產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，我們建議重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)擁有原料渠道優(yōu)勢(shì)的廢紙系產(chǎn)品大廠。